Od 26 września 2026 Erste Bank zamienia WIBOR na POLSTR we wszystkich nowych umowach kredytu hipotecznego. Zmiana dotyczy zarówno oprocentowania stałego, jak i zmiennego, a bazowym wskaźnikiem staje się POLSTR 1M Stopa Składana. W praktyce oznacza to, że oprocentowanie kredytów ze zmienną stopą będzie aktualizowane raz w miesiącu.

Czym jest zamiennik WIBOR w nowej ofercie Erste?

Decyzja Erste to kolejny element toczącej się w Polsce reformy wskaźników referencyjnych. Zgodnie z rekomendacjami KNF i porozumieniem z GPW Benchmark S.A., czyli administratorem WIBOR i WIBID, banki mają oferować nowe kredyty hipoteczne oparte na WIBOR jedynie do końca 2026 roku. Ten harmonogram opisywałem szerzej w artykule o wygaszaniu wskaźnika WIBOR, tam też znajdziecie dokładne daty i porównanie historycznych wartości obu wskaźników.

Różnica między POLSTR a WIBOR leży przede wszystkim w konstrukcji obu wskaźników. WIBOR opierał się w dużej mierze na deklaracjach, banki same podawały stawkę, po jakiej teoretycznie byłyby gotowe pożyczać sobie pieniądze. POLSTR bazuje wyłącznie na faktycznie zawartych transakcjach, konkretnie na jednodniowych depozytach między największymi w kraju instytucjami finansowymi i kredytowymi. GPW Benchmark wylicza go metodą patrzącą wstecz, czyli wskaźnik odzwierciedla warunki z poprzedniego dnia roboczego, a nie oczekiwania rynku wobec przyszłości.

Do oferty Erste trafia wariant POLSTR 1M Stopa Składana. Powstaje on przez złożenie dziennych stawek POLSTR z ostatniego miesiąca metodą procentu składanego.

WIBOR czy POLSTR, który wskaźnik jest niższy?

Na 21 września 2026 WIBOR 1M wynosił 3,76%, podczas gdy POLSTR 1M 3,54%. Różnica rzędu 0,22 p.p. na pierwszy rzut oka wygląda korzystnie dla kredytobiorców wybierających nowy wskaźnik, ale pamiętajmy że to tylko połowa równania. Przy oprocentowaniu zmiennym równie ważna zostaje marża banku, doliczana do wskaźnika referencyjnego. Kredyt z niższym POLSTR i wyższą marżą może finalnie dać wyższe oprocentowanie niż kredyt oparty na WIBOR z niższą marżą. Porównując oferty, patrzmy zawsze na sumę obu składników, a nie tylko na sam wskaźnik.

Jak POLSTR wpłynie na raty kredytu hipotecznego w Erste?

POLSTR 1M aktualizuje się co miesiąc, podczas gdy WIBOR w Erste najczęściej występował w wariancie 3M. Zmieniał się więc rzadziej, ale nie powinno to stanowić powodu do obaw. Oba wskaźniki mają odzwierciedlać tę samą stopę referencyjną NBP, więc w dłuższym horyzoncie ich poziomy nie powinny się od siebie znacząco różnić. Potwierdzają to również notowania historyczne. Częstsza aktualizacja oznacza po prostu, że rata reaguje na zmiany rynkowe szybciej i w mniejszych krokach, zamiast rzadziej, ale za to większymi skokami. Na przysłowiowy koniec dnia obie ścieżki powinny prowadzić plus minus do tego samego miejsca.

Od wprowadzenia POLSTR do oferty słyszę już od klientów pytanie, czy niższy wskaźnik oznacza automatycznie tańszy kredyt. Odpowiedź brzmi: niekoniecznie. POLSTR to tylko jeden ze składników oprocentowania, obok niego liczy się marża, prowizja i dodatkowe produkty, a przy tych ostatnich ważna jest nie tylko ich cena, ale też okres, przez jaki musimy z nich korzystać. W przypadku ubezpieczeń istotny jest również zakres działania. Zestawianie samego POLSTR z samym WIBOR, z pominięciem reszty oferty, to błąd. Żeby zyskać pełny wgląd, porównać musimy również pozostałe składowe. Warto też mieć z tyłu głowy, że od 2027 roku nowe kredyty ze zmiennym oprocentowaniem będą już opierać się na nowym wskaźniku, więc przewaga niższego POLSTR nad WIBOR nie utrzyma się długo. Z czasem może też pojawić się możliwość przejścia aneksem ze starego wskaźnika na nowy. Zmiana benchmarku jest ważnym wydarzeniem na rynku, ale przy wyborze hipoteki nadal decyduje cała oferta, nie jedna liczba.

Co z obecnymi kredytami hipotecznymi w Erste? Czy kredyt z WIBOR zmieni się na POLSTR?

Wprowadzenie POLSTR nie zmienia automatycznie wskaźnika w kredytach hipotecznych, które Erste udzielił wcześniej. Zmiana z 26 września dotyczy wyłącznie nowej sprzedaży. Osoby spłacające już kredyt oparty na WIBOR nie zostaną tego dnia automatycznie przeniesione na nowy wskaźnik. Potwierdzałem to niedawno w wypowiedzi cytowanej przez portal SuperBiznes, przy okazji inauguracji wskaźnika POLSTR w pierwszych umowach kredytowych.

Co z obecnymi kredytobiorcami? Aneksy do umów i koniec WIBOR

Co ta zmiana oznacza dla milionów Polaków, którzy już spłacają kredyty hipoteczne oparte na wskaźniku WIBOR? Na razie nic. Jak wyjaśnia pośrednik kredytowy Łukasz Sroczyński, w starych umowach oprocentowanie pozostaje bez zmian. Banki będą jednak z czasem proponować klientom przejście na nowy wskaźnik poprzez podpisanie aneksu do umowy.

Reforma wskaźników referencyjnych nie sprawia więc, że wszystkie działające umowy kredytowe nagle zmieniają podstawę oprocentowania. WIBOR nadal obowiązuje w umowach już zawartych, zgodnie z zasadami ich obsługi i przepisami wdrażającymi reformę. Całkowite wycofanie WIBOR ze wszystkich umów zaplanowano dopiero na początek 2037 roku.

POLSTR w Erste, najważniejsze informacje [podsumowanie]

Erste jest drugim bankiem, który wprowadza POLSTR w sprzedaży kredytów hipotecznych. Podobnie jak w PKO BP, zmiana obejmuje wyłącznie nowe umowy. Obecni kredytobiorcy Erste nie muszą nic robić, ich kredyty oparte na WIBOR działają na dotychczasowych zasadach, a proces wygaszania tego wskaźnika ma potrwać aż do 2037 roku.

FAQ – Kredyt hipoteczny z wskaźnikiem POLSTR w Erste Bank – najczęstsze pytania

Czy POLSTR jest korzystniejszy niż WIBOR?

Sam poziom wskaźnika bywa niższy, tak jak 21 września 2026, gdy POLSTR 1M wynosił 3,54% wobec 3,76% dla WIBOR 1M. To jednak nie przesądza o korzystności całej oferty. O realnym koszcie kredytu decyduje suma wskaźnika i marży, a do tego prowizja i dodatkowe produkty. Zawsze warto porównać całą konstrukcję oferty, nie sam wskaźnik

Jak często zmienia się oprocentowanie w Erste po wprowadzeniu POLSTR?

W nowych umowach zawieranych od 26 września 2026 oprocentowanie oparte na POLSTR 1M Stopa Składana aktualizuje się co miesiąc. W umowach zawartych wcześniej, opartych na WIBOR, nic się nie zmienia, oprocentowanie nadal aktualizuje się zgodnie z dotychczas obowiązującymi zasadami danej umowy.

Czy POLSTR podzieli los wskaźnika WIRON?

Obecnie nic na to nie wskazuje, choć rozumiem, skąd bierze się to pytanie, pamiętam, że ING już w 2023 roku wprowadzał do oferty kredyty oparte na WIRON, a ten ostatecznie nie zastąpił WIBOR. Sytuacja POLSTR wygląda inaczej. To właśnie ten wskaźnik wskazano jako docelowy w całej reformie mającej zastąpić WIBOR, a 21 sierpnia 2026 roku KNF nadała mu status istotnego wskaźnika referencyjnego w rozumieniu unijnego rozporządzenia BMR, obejmujący również warianty POLSTR 3M i 6M Stopa Składana. Przyszłych zmian regulacyjnych nie da się całkowicie wykluczyć, ale formalny status POLSTR jest dziś dużo mocniejszy, niż status WIRON w momencie, gdy typowano go na następcę WIBOR.

Czy wprowadzenie POLSTR zamiast WIBOR wpłynie na zdolność kredytową?

Sama zamiana wskaźnika nie podnosi ani nie obniża zdolności kredytowej. Decyduje wysokość oprocentowania przyjętego przez bank do wyliczeń, zależna również od marży. Ogromne znaczenie ma też nasza sytuacja indywidualna, w tym wysokość i źródło dochodu. Ostateczna zdolność wynika z połączenia zasad stosowanych przez dany bank i, czasem, indywidualnej oceny ryzyka.